（原標(biāo)題：陳茂波：正積極與內(nèi)地相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)討論加快審批企業(yè)來(lái)港上市的進(jìn)度）

1月30日，香港財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波出席香港資本市場(chǎng)論壇時(shí)表示，作為一個(gè)自由開(kāi)放的市場(chǎng)，香港資本市場(chǎng)與國(guó)際和內(nèi)地都高度聯(lián)通。面對(duì)全球的高息環(huán)境、多個(gè)外圍不利因素疊加，加上地緣政治的挑戰(zhàn)，本港的資產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)去一段時(shí)間難免受到了影響，出現(xiàn)一定的波動(dòng)。

陳茂波稱(chēng)，特區(qū)政府一直以跨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)、全天候的方式監(jiān)察市場(chǎng)情況，到目前為止，并沒(méi)有看到有任何異常情況，金融市場(chǎng)持續(xù)有序高效運(yùn)作、金融體系保持穩(wěn)健、聯(lián)系匯率制度運(yùn)作良好。

尋求合作，抓住投資機(jī)遇

在市場(chǎng)波動(dòng)、情緒氣氛偏弱的大環(huán)境下，有人對(duì)后市悲觀，但亦有人認(rèn)為市場(chǎng)現(xiàn)時(shí)估值吸引，出現(xiàn)了投資機(jī)遇。當(dāng)然后市如何發(fā)展，大家各有看法，陳茂波在會(huì)議上分享幾點(diǎn)觀察。

第一，香港的股票市場(chǎng)有超過(guò)50%的上市公司是來(lái)自?xún)?nèi)地，它們的市值占比超過(guò)70%，交投量超過(guò)80%，因此本港市場(chǎng)的表現(xiàn)除了受?chē)?guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響外，亦或多或少反映投資者對(duì)內(nèi)地經(jīng)濟(jì)狀況和市場(chǎng)走向的評(píng)估和情緒。事實(shí)上，過(guò)去一段時(shí)間，坊間和媒體都出現(xiàn)對(duì)內(nèi)地經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂(yōu)甚至質(zhì)疑。但如果大家客觀看待內(nèi)地的數(shù)據(jù)，便會(huì)看到，內(nèi)地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是按規(guī)劃穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)。去年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為5.2%；而社會(huì)融資規(guī)模、貨幣信貸、用電量、客流量、貨運(yùn)量等在去年都錄得強(qiáng)勁增長(zhǎng)，這些指標(biāo)都充分反映國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)的底氣。正以高質(zhì)量發(fā)展方式全面推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化，經(jīng)濟(jì)正朝著更可持續(xù)的方向發(fā)展。調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)有個(gè)過(guò)程，內(nèi)地?fù)碛袕?qiáng)大的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、資本、創(chuàng)新能力和人才，在高端生產(chǎn)、人工智能、綠色轉(zhuǎn)型等方面都會(huì)持續(xù)催生出新的發(fā)展動(dòng)能。

第二，在金融和資本市場(chǎng)的其他范疇，香港其實(shí)去年有不錯(cuò)的表現(xiàn)。例如，香港的銀行存款去年增長(zhǎng)了超過(guò)5%，證明資金雖然有進(jìn)有出，但總體來(lái)說(shuō)資金是凈流入。債券方面，去年前九個(gè)月，香港發(fā)行的債券達(dá)5070億美元，同比增長(zhǎng)約7%。資產(chǎn)管理方面，根據(jù)最新的統(tǒng)計(jì)，管理的資產(chǎn)規(guī)模約40000億美元，在亞洲屬于領(lǐng)先位置；去年，香港私募基金管理的資本達(dá)到2200億美元，占全亞洲超15%，繼續(xù)排行第二，僅次于內(nèi)地。

第三，地緣政治難免影響了部分來(lái)自歐美的資金流向，但同樣因?yàn)槿蛘胃窬值男蝿?shì)，中東的資金，從主權(quán)基金到家族辦公室，也在積極尋求歐美以外的投資機(jī)會(huì)。中東的主權(quán)基金截至2022年底的資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到36000億美元，如果按全球各國(guó)在生產(chǎn)總值排名榜的占比來(lái)做一個(gè)投資比重分布，即使不對(duì)中國(guó)作任何看好的調(diào)節(jié)，也會(huì)有不少資金流向中國(guó)。地緣政治對(duì)資金流的影響，其實(shí)不是一面倒的。

與內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)討論加快審批企業(yè)來(lái)港上市速度

陳茂波坦言，對(duì)于香港的資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，未來(lái)有挑戰(zhàn)，也有機(jī)遇，關(guān)鍵是我們?cè)鯓影盐蘸?、利用好自身的?dú)特優(yōu)勢(shì)。

第一，是要持續(xù)盤(pán)活香港的籌融資市場(chǎng)。重點(diǎn)是如何讓香港的平臺(tái)吸引到更多優(yōu)質(zhì)的內(nèi)地和國(guó)際企業(yè)來(lái)上市和融資。就促進(jìn)內(nèi)地企業(yè)來(lái)港上市，香港正積極與內(nèi)地相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，討論加快審批企業(yè)來(lái)港上市的進(jìn)度。而對(duì)外，我們會(huì)鼓勵(lì)更多中東、東南亞國(guó)家的企業(yè)來(lái)港上市。

另外，著力發(fā)展“總部經(jīng)濟(jì)”，吸引海內(nèi)外公司到港設(shè)立總部或分部業(yè)務(wù)，為香港引進(jìn)海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)企業(yè)，這也有助于強(qiáng)化香港作為籌融資平臺(tái)的角色和功能。

與此同時(shí)，香港亦會(huì)全力發(fā)展本地債券市場(chǎng)，以補(bǔ)充股票市場(chǎng)及銀行體系的融資功能，并會(huì)繼續(xù)通過(guò)發(fā)債、技術(shù)創(chuàng)新和提升相關(guān)基建，吸引更多企業(yè)利用香港債券市場(chǎng)平臺(tái)，深化債券市場(chǎng)的發(fā)展。

第二，繼續(xù)擴(kuò)大與深化與內(nèi)地金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通，并強(qiáng)化香港作為離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐的地位?；ヂ?lián)互通的增量擴(kuò)容，其意義就是通過(guò)香港加強(qiáng)內(nèi)地與國(guó)際資本市場(chǎng)的聯(lián)系、連接，一方面助力內(nèi)地金融市場(chǎng)的有序開(kāi)放，貢獻(xiàn)國(guó)家穩(wěn)步建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)；另一方面，兩地市場(chǎng)的連接車(chē)道更寬闊，構(gòu)筑的道路更多層，經(jīng)過(guò)香港的資金流自然會(huì)增加。在這方面，香港正與內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)緊密商議，加快推進(jìn)相關(guān)工作。其中一個(gè)重要舉措，就是在“南向通”加入人民幣交易柜臺(tái)，讓內(nèi)地的投資者可以直接以其在岸人民幣購(gòu)買(mǎi)港股，便利其資金到來(lái)，亦減低其匯率兌換的風(fēng)險(xiǎn)。此外，把更多的國(guó)際企業(yè)納入“南向通”的范圍也是重要的一步，可讓這些國(guó)際企業(yè)同時(shí)得到國(guó)際和內(nèi)地的資金，對(duì)他們的流動(dòng)性和估值有所幫助，形成良性循環(huán)。

互聯(lián)互通更深入推進(jìn)，也會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)香港作為離岸人民幣樞紐的發(fā)展。人民幣作為國(guó)際貿(mào)易、支付和儲(chǔ)備貨幣的功能會(huì)不斷增強(qiáng)，國(guó)際上將會(huì)需要更多以人民幣計(jì)價(jià)的投資工具和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。過(guò)去幾年，在中央部委的支持下，衍生工具的互聯(lián)互通也在穩(wěn)步向前，包括MSCI A50指數(shù)期貨、利率互換通等，而國(guó)債期貨也將推出。上星期，人民銀行和金管局（香港金融管理局）亦公布了“三聯(lián)通、三便利”的政策措施，例如推動(dòng)內(nèi)地債券成為合資格抵押品等，將更好地滿(mǎn)足國(guó)際投資者對(duì)內(nèi)地債券市場(chǎng)流動(dòng)性的管理需求，同時(shí)有利增加香港離岸人民幣市場(chǎng)的深度。

第三，發(fā)展資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)，吸引更多資金來(lái)港。過(guò)去一年，特區(qū)政府積極推動(dòng)資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。家族辦公室是當(dāng)中的重點(diǎn)之一，香港政府去年3月發(fā)表的政策宣言，從提供稅務(wù)優(yōu)惠，到壯大家族辦公室的人才庫(kù)和服務(wù)配套，再到推動(dòng)香港慈善中心的發(fā)展，出臺(tái)了一整套的策略。近月，港府公布了新的“資本投資者入境計(jì)劃”，也明確“跨境理財(cái)通”優(yōu)化的實(shí)施細(xì)則。這些舉措都會(huì)帶動(dòng)更多超高資產(chǎn)凈值人士以及其資金落戶(hù)香港。未來(lái)，在這些方面，香港會(huì)繼續(xù)大力推動(dòng)，適時(shí)推出新的措施。

校對(duì)：王錦程

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